Тезисно для тех, кому лень смотреть:

МТС-Банк – крупный частный банк, входит в топ-30 РФ по размеру капитала:

• Специализируется на работе с розницей, это 87% их портфеля
• Основное в рамках розничного направления – кредиты наличными, кредитные карты и товарные POS-кредиты

Выделяется высоким СГТР кредитного портфеля (~38% за последние 5 лет). За счет чего это получилось:

• Банк плотно интегрирован в экосистему МТС, представлен в их оффлайн-точках, моб. приложении, и других каналах – это простой доступ к огромной платежеспособной аудитории
• Вне МТС – банк активен в прочих цифровых каналах, изначально делал большую ставку именно на цифровизацию и она вполне сыграла
• Сильные позиции в POS-кредитовании. Само по себе оно не особо маржинальное, но хорошо работает на вовлечение новых клиентов

( Читать дальше )

🦾Моторика: BBB+, YTM~17%, 1 год, 300 млн.

Подробный обзор тут. Мнение по выпуску в целом хорошее, если купон не унесут ниже 15,5%.

🧰Аренза-Про: BB+, YTM~16,5%, 2 года, 300 млн.

Компания, как и раньше, пытается занять дешевле своего рейтинга. В этом выпуске соизволили дать небольшую премию к предыдущим, и тем, кто уже держит – смысл переложиться может и есть. Но для все остальных никакого интереса сюда идти не вижу: сопоставимых вариантов в BBB и А-грейдах сейчас более, чем достаточно

Нам только что раздали другой лизинг – Элемент, с аналогичным купоном, сравнимой длиной и рейтом на 5 ступенек выше. Были Джи Групп, ЯТЭК, продолжает размещаться Роделен, а на очереди Санлайт и Моторика – искать в таком потоке слот еще и для середнячковой Арензы никакого желания нет


( Читать дальше )